Ключевые тезисы
- За неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 млрд рублей.
- По итогам года отток наличности может составить около 3,8 трлн рублей.
- Это сокращает доступную ликвидность и может привести к снижению выдачи ипотек и росту кредитного риска.
Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов отмечает, что перевод средств в наличные создает сегодня значительный дефицит ликвидности в банковской системе: «Если перевести это в наш бизнес, то это примерно миллион ипотечных кредитов, которые не будут выданы, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы».
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился с 2,4 трлн рублей на 20 июля до 2,2 трлн рублей к середине недели.
Минфин объявил о паузе в размещении ОФЗ, объяснив это желанием способствовать стабилизации рынка. Банки тем временем аккумулируют средства, в том числе для выплаты дивидендов, что дополнительно сужает доступную ликвидность.
«Сегодня банки имеют средства только для того, чтобы кредитовать клиентов — это их основной бизнес. А ОФЗ покупать можно тогда, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. Если такой тренд продолжится, ситуация вряд ли улучшится; надежда — на поддержку со стороны Центробанка» — Тарас Скворцов.
Руководство банка отмечает, что Сбербанк удовлетворял потребность в ликвидности за счет аукционов репо Центробанка.
Анализ причин оттока показывает: отключения интернета не являются главным фактором — банк имеет значительную долю офлайн‑терминалов. Основная причина, по мнению руководства, — опасения клиентов, прежде всего корпоративных, из‑за налоговой нагрузки и неопределённости.
Сокращение сдачи наличности в инкассацию и рост «серого» оборота характерны для малого и среднего бизнеса: деньги остаются у клиентов и используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами вместо возврата в банки.
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю может вырасти до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом целевой показатель по году — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность платить дивиденды на уровне 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
