За три недели июля через операции репо Банком России было выдано дополнительное 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).
Что вызывает дефицит ликвидности
Рост наличных у населения и снижение остатков бюджетных средств на счетах банков сокращают рублевую ликвидность. По данным регуляторных расчётов, объём наличных в обращении за первую половину июля увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн рублей.
Регулятор пытается компенсировать дефицит рефинансированием банковской системы, в том числе краткосрочными (однодневными) операциями: 21 июля регулятор выдал 600 млрд рублей, 22 июля — 1 трлн рублей.
Последствия для рынка и экономики
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами на счетах банков у регулятора) достиг примерно 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. Это отражается в повышенных ставках на межбанковском рынке: спрос на деньги остаётся высоким, и ставки держатся выше ключевой ставки.
Доля проблемных кредитов превысила 10% — по методологии МВФ такой уровень сигнализирует о серьёзных системных проблемах, преодоление которых может занять длительное время.
Аналитики предупреждают, что для стабилизации ситуации государству, возможно, придётся оказывать поддержку банкам за счёт бюджетных средств или ФНБ, что увеличит нагрузку на и без того ограниченный бюджет.
Кратко
- За три недели июля допзаймы через репо — 2,099 трлн рублей.
- Общая задолженность банков перед ЦБ — 6,243 трлн рублей.
- Структурный дефицит ликвидности — ≈2,4 трлн рублей.
- Причины: рост наличных, сокращение бюджетных остатков, ухудшение возврата кредитов.
- Риск: усиление давления на бюджет при необходимости государственной помощи банкам.
