Банк России намерен с 2027 года провести реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), которые кредитные организации используют для поддержки капитала. Документ опубликован для общественных консультаций.
Основные предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную остановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже порогов: Н1.1 ниже 7,5%, Н1.2 ниже 9% либо Н1.0 ниже 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям (СЗКО) выпускать субординированные облигации типа Т2.
- Отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа АТ1 — минимальный срок может составить 10 лет, чтобы повысить их привлекательность для инвесторов.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов» (сейчас максимум — «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется ограничение 15%.
Кого затронут изменения
Изменения коснутся эмитентов субординированных инструментов в целом, с особым ужесточением для системно значимых банков — им запретят выпускать Т2, а условия для АТ1 могут стать более гибкими по срокам.
Цель реформы
Главная цель — повысить устойчивость и автономность банков в стрессовых условиях, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом и чтобы структура капитала была более предсказуемой для инвесторов и регулятора.
Сроки
Реформа планируется к внедрению с 2027 года; сейчас предложения выставлены для общественного обсуждения.
